一文读懂UNI(Uniswap)流动性挖矿 金色财经

  The Block 研究了token的分布,以此来分析Uniswap在去中心化交易所领域的地位。

  经过几个月的期待,Uniswap终于推出了它的token,其目的是通过实施链上治理系统来实现共享社区所有权。该治理系统将促进协议的开发和使用,以及更广泛的Uniswap生态系统的发展。

  Uniswap是Ethereum上领先的去中心化交换协议,也是为数不多的找到明确产品与市场契合点的DeFi项目。它致力于创造 一个世界上任何人都可以获得金融服务而不必担心歧视或对手风险的环境 。

  最近几周,Uniswap的日交易量开始与中心化交易所相媲美,这表明人们对无许可金融服务的需求相当大。在上周,Uniswap产生了30.2亿美元的交易量,其中约900万美元给了流动性提供者(LP)。

  相比之下,最大的中心化交易所之一的Coinbase,在同一时间段的交易量仅为25.1亿美元。

  自成立以来,有超过25万个不同的地址与该协议进行了互动。近5万个不同的地址作为LP,并在此过程中赚取了5600万美元。

  在其当前的版本中,Uniswap v2 允许任何能够访问互联网、Ethereum钱包和 ETH(或ERC20代币)的人以无许可的方式无缝交换资产。

  Uniswap采用了一组链上智能合同的开源结构,它消除了对中介的需求,并优先考虑去中心化、抗审查和安全性。其自动做市商(AMM)模式被称为 恒定产品做市商模式(CPMM),允许任何人方便快捷地提供流动性,以换取每次交易0.3%的费用。

  比较新的去中心化交易所在流动性提供和用户体验方面相对于其前身有了很大的改进。最近,DEX的增长如此迅猛,交易量开始与集中式交易所的交易量相媲美。

  迄今为止,Uniswap在交易量和流动性方面都处于领先地位,其月交易量已突破100亿美元。9月至今,交易量为99亿美元,占所有DEX交易量的66%(不包括SushiSwap和Swerve)。

  Uniswap的成功主要是基于流动性提供的便利性。自年初以来,其流动性稳步上升,近期由于SushiSwap等竞争分叉的流动性挖矿事件,其流动性出现了大幅飙升。

  同时,Uniswap的用户群与今年的DeFi热潮同步增长。这种现象是有迹可循的:因为Uniswap是整个DeFi基础设施的一个基本组成部分,它集成了数百种DApp。

  尽管最近推出了Sushiswap的社区分叉,但从交易量和流动性角度来看,Uniswap目前的表现仍优于SushiSwap。

  此外,尽管LP在其高度激励的流动性挖矿事件中集体迁移到SushiSwap,但Uniswap仍然是流动性最高的DEX--不考虑Curve和Swerve等稳定币专用DEX。

  在撰写本文时,即推出后不到24小时内,UNI token已经成为分布第二广泛的DeFi token,有超过67000个唯一的token持有人地址,并且还在不断增加。这是其社区分叉SushiSwap的三倍多。此外,大约有12.5万个不同的地址已经认领了约7680万个token,占到目前为止可认领的1.5亿UNI token的51.2%。

  在撰写本文时,前500名UNI持有者共同拥有96.81%(968,052,542 / 1,000,000,000)的UNI总供应量。考虑到团队、投资人、顾问和尚未归属的社区UNI分配--以及随着更多社区用户申请初始token的分配,该比例仍在下降--token持有者基数已经显示出公平以及平等分配的显著迹象。

  在重多社区成员认领自己的UNI token的情况下,以Gwei为单位的Ethereum的Gas费大幅飙升,使得Ethereum拥堵,再次几乎无法使用。

  10亿UNI已在创世纪发行,并将在四年内获得。初步的四年的初步分配情况如下:

  由于历史用户和流动性提供者已经认领了15%的token,治理库将保留43%的UNI供应量--430,000,000 UNI。UNI token将根据以下时间表持续线性释放Token。团队、投资者和顾问的UNI分配将按相同的时间表解锁token。

  为了激励和引导流大家提供流动性,开采UNI最初将通过四个流动性池来提供--从10月18日开始,UNI持有人可以投票增加更多的流动性池。

  治理将从第一天开始上线,不过,进入Treasury有30天的宽限期,以确保token的广泛分布,并为社区成员提供足够的时间来熟悉治理系统。因此,协议的治理系统将从2020年10月18日上午12:00UTC开始访问 Treasury 中的UNI。

  30天的宽限期过后,UNI token持有者将可以通过治理系统直接访问Treasury。根据Uniswap的说法,这开启了 一个充满无限可能的世界。该团队希望 看到各种实验,包括生态系统补助和公益资助,这两种方式都可以促进Uniswap生态系统的额外增长。

  Uniswap强调UNI持有人有责任确保治理决策符合适用的法律和法规,并保证团队成员在可预见的将来不会直接参与治理。

  截至目前,Uniswap并没有直接从交易中抽取一定比例作为自己的费用。不过,未来极有可能由社区实施交易费的治理方案,从极高的交易量中获益--只要180天的手续费转换时间锁定到期。

  Uniswap能否在其模式中加入rent-seeking组件,而不至于让LP离开,并有可能分叉出一个关闭rent-seeking组件的版本,还有待观察。Uniswap v2引入了0.05%协议费的可能性,而不是将0.3%的费用全部分配给LP。一旦开启该功能,0.05%的费用将分配给UNI持有人。

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