DEX争霸:Uni、Sushi六大关键指标全面对比

ghozim 货币交易网 2022-06-07 13:21:23 sushi市值

  新的、DEX 特有的估值指标价量比 (P/V) 是一个较,具有类似的特性与 P/S 比。

  P/S 比率的代币这意味着具有较低 ,/S 值的类似协议可能比具有较高 P,为公平估值更,预期较低(反之亦然)或者市场对代币的增长。

  的三周里在过去,交易量接近 60 亿美元Uniswap 的平均周,元的交易量--对于一个只存在了几个月的协议来说而 Sushiswap 则处理了 28 亿美,颇为可观这一数据。

   采用的正是这种模式Sushiswap,协议收费的意图含糊其辞(并默认关闭)但它并没有像 Uniswap 那样对,持有者通过抵押代币的方式而是让 SUSHI 的,议的现金流直接获得协。

  如何无论,UNI 激励机制同时存在较高的流动性与缺乏原生 , 达到了产品与市场的契合标志着 Uniswap。易商和代币项目的首要交易平台Uniswap 继续作为交,个市场雄冠整。性方面也跨越了 20 亿美元的里程碑然而 Sushiswap 在总流动,很难忽视这一成绩。

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  了好,进入正题让我们。标也只能让你走这么远最终基本面和估值指,最终的裁判市场才是。么那,表现如何呢这些协议的?

   的比值类似与 P/S,iswap 更高的估值市场可能会给予 Un,/V 值更大表现为 P,于 Sushiswap 会更高因为他们对该协议的增长预期相对。ap 仍然是一个较新的协议同样考虑到 Sushisw,增长预期可能较低市场对该协议的,确界定其护城河因为它还没有明,wap 则有而 Unis。

  时间里在这段,i 熊市中在 DeF,目来说更好地守住了阵地UNI 相对于其分叉项,最低谷是 -53% 的下跌因为 UNI 在 Q4 的,人则感受到了更多的痛苦而 SUSHI 的持有,-61%下跌了 。目都有很大的反弹好在此后这两个项。

  ushiswap 更进一步Uniswap 相比 S,配 15% 的代币量向之前的用户追溯分,的人都赚到了几千美元的回报之前使用 Uniswap 。d 的做市挖矿热一样就像 Compoun, 的追溯分配方式Uniswap,FI 行业的标配也成为了 De,新老协议无论是,代币时在上线,这种方式了都会采用。

  三十天过去,抵押者们 530 万美元的抵押收入Sushiswap 分配给了代币, 的年化回报率大约为 8%。p 实施同样的模式如果 Uniswa,的收入数据来计算根据 30 天,抵押者带来两倍的收入该协议将为 UNI ,100 万美元本月收入为 1。

  的 12 月就在一个月前, Uniswap 每周交易量的 25%Sushiswap 平均处理的交易量是。在现,niswap 交易量的 48%该协议的平均处理量达到了 U。

  量之外除交易,议中的锁仓总值DeFi 协,可用的总流动性或者说协议内,功与否的一个关键指标也是衡量 DEX 成。

  eFi 领域纵观整个 D,都是王者一般的存在Uniswap 。台印钱机器该协议是一。年 1 月2021 ,0 万美元的收入——大大高于该领域的任何其他协议Uniswap 平均每天为 LP 创造超过 23。

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  ap 吸纳了大量的流动性之后在 8 月份 Sushisw, Uniswap 分一杯羹流动性提供者们纷纷回到了,代币上线之后的流动性挖矿参与 Uniswap ,NI 代币获得 U。

  流动性和收入等基本指标上胜出Uniswap 在交易量、,主要的流动性和交易场所因为它是 DeFi 中。方面另一,吸引力的经济设计和较小的市值Sushiswap 由于更有,价格表现等估值指标上胜出在 P/S、P/V 和。

  认识到必须,是市值较高的资产Uniswap ,有更多的资金流入这意味着自然要,动上涨才能拉。参考作为,市值只有 4800 万美元Sushi 在底部的流通,通市值仍然在 5 亿美元以上而底部 Uniswap 的流。

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  于此有鉴,p 产生的现金流来看从目前 Uniswa,iswap 来说相比 Sush,swap 的估值过高目前市场对 Uni。swap 公司被高估了但这并不意味着 Uni,wap 公司被低估了或者说 Sushis。所述如前,有很多细微的差别这个估值指标背后,何解释这些数据取决于读者想如。

  分化成两个完全不同的产品了目前这两款 AMM 已经,一直在不断发布新功能Sushiswap ,ntobox比如 Be。一直在专心打造 Uniswap V3而 Uniswap 的核心开发者则。的发展前景目前尚难估量Uniswap V3 ,肯定的是但可以,的竞争正在升温这两个协议之间。

  p 在交易量和流动性深度方面竞争激烈Uniswap 和 Sushiswa,个需要关注的关键指标收入情况也成为了另一。说的收入这里所,LP(做市商)带来的现金流指的是用户交易的手续费给 。注意值得,对都收取 0。3% 的交易费这两个协议的特点是对任何交易。

  来说简单,ap 的 P/V 值是 4目前市场对 Sushisw, 每天每 1 美元的交易量意味着 Sushiswap,能值 4 美元市场估值认为;swap 来说对于 Uni,率更高这一比,11为 ,量对应的价格约为 11 美元意味着每处理 1 美元的交易。

  此竞争尽管彼,niswap 的发展其实是互利的但是 Sushiswap 跟 U,DEX 的蛋糕都在共同做大 。个链上指标本文从五,p 和 Uniswap比较 Sushiswa,款重量级的 AMM 产品帮助我们更好的了解这两。

   和 Uniswap 的链上指标本文深入研究 Sushiswap, DEX 协议的王者争霸赛中比较这两个 AMM 协议在,映成趣的是如何相。

  如今有了很大的市场深度Sushiswap ,eFi 项目而关键的 D,rn 生态系统特别是 Yea,ap 作为其主要的流动性来源则选择使用 Sushisw。

  市销率指标P/S 的,产生的费用来估值会根据流动性协议,同费率的协议时当研究具有不,会因此有所差别费用金额可能,比较困难对比起来。则忽视这些区别P/V 比率, 协议的交易量根据 DeFi,对协议进行估值来衡量市场如何。

  励的诱惑代币激,很难抵御让人们。添加代币 ”的策略显示了代币激励的力量Sushiswap 采取的 “分叉+。ap 也进行了反击不过 Unisw。p 上线之后的几周内在 Sushiswa,也采取了发币策略Uniswap ,事还没结束当然这场赛。

  算得到以此计,Sushiswap 的模式的话如果 Uniswap 也采取 ,量可以达到 1。32 亿美元UNI 抵押者的一年的收益,为 3。1%年化收益率。

  这一点考虑到,了一个可选的协议收费比例的参数Uniswap V2 中引入,LP 的手续费比例可以选择将转给 ,到 0。25%s从 0。3% 降,过去中心化治理过程来分配剩余的 0。05% 则通。

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  月后几个,趋平稳情况渐。ap 如今都拥有数十亿美元的流动性Uniswap 和 Sushisw。过不,键的区别也有个关。

  来看今天,年第四季度开始自 2020 ,幅已经飙升到 232%Uniswap 的涨,则在大家都以为它死了之后而 Sushiswap ,的涨幅重新爆发以 530% 。

  种非生产性的治理代币UNI 代币目前是一,wap 这头现金牛的任何经济权利这意味着它们并不代表对 Unis。方面另一,对协议的现金流有权利要求SUSHI 的持有者确实,生产性资产使其成为。

  鬼攻击」式的操作起步获得自己的交易体量Sushiswap 通过新颖的「吸血。swap 早期在 Sushi,的声誉有所损害这种玩法对它,i 的宠儿 Uniswap毕竟它的对手可是 DeF。

  p 仍然占据主导地位虽然 Uniswa,个月来但近几,发展及其在市场上的竞争力Sushiswap 的,场契合度也正在提高充分说明了产品市。结果?一场平局今日之战的最终。

  数据类似与交易量,角度看从收入,p 也在不断壮大Sushiswa。些时候本月早,一度飙升该协议,的日收入量所产生的,wap 的 64%约为同期 Unis, 7 天内同时在过去,ap 日收入量的 46%平均收入约为 Unisw。p 仍然明显低于 Uniswap尽管相比之下 Sushiswa。

  比值 (市销率市价和收入的,DeFi 协议的通用指标P/S ) 逐渐成为了 。应 DeFi 协议的收入做对比P/S 值会将代币的价格跟对,交易手续费收入是基于协议的,进行估值评价的指标对协议的市场价格。

  近几周在最,现了大规模的上涨这两个代币都出,SHI 还是 UNI所以无论你持有 SU,能都很开心你现在可。路走来但一,阳光灿烂并非总是,遍地鲜花。Fi 市场) 在第三季度末和第四季度初度过了一段艰难的时期Uniswap 和 Sushiswap (以及整个 De。

  可以肯定的话如果有什么,一年将是令人兴奋的这两个协议的未来。会仍旧激烈看起来竞争。

  注意的是这里需要,P) 并没有直接得到 UNI 代币激励虽然 Uniswap 的做市商 (L,wap 作为他们的主要交易场所但很多项目都在利用 Unis,Uniswap 池提供流动性并激励自己的社区为各自的 。

  月结束了流动性激励措施后在 2020 年 11 ,30 亿美元的流动性资金池Uniswap 如今的 ,到代币激励的补贴现在完全没有得。同时与此,力奖励 LP(流动性提供者)Sushiswap 则继续大,SHI 代币奖励进一步发放 SU。

  wap 各种以食物命名分叉项目中一个典型的例子尽管刚开始 Sushiswap 只是 Unis,ap 不仅生存了下来但是 Sushisw,和创新也超出了所有人的预期其在 AMM 模式上的发展,层面上跟 Uniswap 展开竞争了现在 Sushiswap 可以在许多。

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